Próxima Apertura | Civislend financia con 5.000.000 € el primer tramo de una vivienda unifamiliar en Sierra Blanca, Marbella (Málaga), al 12,50 % TIN
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Este artículo tiene un propósito meramente informativo y no constituye, bajo ningún concepto, una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero.
La plataforma de financiación participativa Civislend prepara una oportunidad de inversión inmobiliaria en Marbella (Málaga). La operación consiste en un préstamo con garantía hipotecaria de primer rango, correspondiente al primer tramo de la financiación del desarrollo de una vivienda unifamiliar en Sierra Blanca, promovido por Cogitari Homes. Conviene recordar que toda referencia a rentabilidad es inseparable del riesgo correspondiente, que se detalla más adelante.
Condiciones Financieras de la Operación
Este primer tramo asciende a 5.000.000 €, dentro de una financiación total prevista de 10.000.000 €, con un tipo de interés nominal (TIN) del 12,50 %; dicha referencia está sujeta al riesgo de la inversión y no está garantizada. El plazo total del préstamo es de 24 meses, con posibilidad de amortización parcial o total sin penalización a partir del mes 12 y derecho del promotor a prorrogarlo 12 meses al mismo 12,50 % TIN; en caso de amortización anticipada o prórroga, los intereses se calculan en función del plazo final de disposición. El ticket mínimo por inversor es de 250 €, sin límite máximo. Los intereses comienzan a devengar desde la fecha de formalización, en un máximo de 30 días desde la captación de los fondos. La salida de Civislend coincidirá con la venta de la vivienda.
Estructura del Tramo y Destino de los Fondos
El primer tramo permitirá el pago de los intereses generados hasta la fecha por el préstamo de adquisición del suelo, así como financiar aproximadamente el 50 % de los costes de construcción y parte de los Soft Costs. En la primera disposición se dispondrán 730.874 € (369.774 € para el pago de intereses de la deuda actual y unos 361.100 € para gastos de formalización); el resto del capital se destinará a Soft Costs (hasta 350.000 € mediante facturas) y a Hard Costs (disponible de 3.919.126 €), que se liberarán según certificaciones de obra ejecutada de un Project Monitoring independiente. La financiación de compra del suelo (principal de 2.100.000 €) coexistirá con el préstamo de Civislend durante el Tramo 1, ambas de primer rango y con iguales derechos; al formalizarse el Tramo II, una primera disposición cancelará esa financiación coexistente, quedando Civislend como único hipotecante con exclusividad del primer rango. En la firma del primer tramo, el promotor aporta 4.323.908 € (el 60 % de los fondos), el otro financiador 2.100.000 € (29 %) y Civislend el 10 % restante (730.874 €).
Descripción del Activo
El activo es un suelo urbano residencial con una parcela de 2.048 m² situado en Sierra Blanca, Marbella, sobre el que se desarrolla una vivienda unifamiliar de altas prestaciones de 1.522 m² construidos, distribuida en sótano, planta baja y planta primera, con 6 dormitorios y 6 baños y servicios como piscina exterior e interior climatizada, spa, sauna, bodega y zona de entretenimiento. El suelo fue escriturado a nombre del promotor en diciembre de 2024. La licencia de obras está concedida y vigente, y las obras, ejecutadas por la constructora BILBA, presentan un avance del 11 %. La zona, en las faldas de Sierra Blanca, cuenta con colegios internacionales, restauración, el Marbella Club Hotel y Puente Romano, y acceso a los campos de golf de Nueva Andalucía.
Garantías y Ratios de Cobertura
Además de la hipoteca de primer rango sobre el activo, el préstamo cuenta con un mandato de venta a favor de Civislend por importe de 12.000.000 € que podrá ejecutarse en caso de impago. El valor de tasación actual del activo en garantía es de 7.724.843 €, lo que sitúa el LTV de primera disposición en el 37 % (calculado dividiendo la primera disposición de Civislend, 730.874 €, y la del otro financiador, 2.100.000 €, entre la tasación actual). El valor de tasación en Hipótesis de Edificio Terminado (HET) asciende a 19.782.833 €, resultando en un LTV HET del 51 % (importe total del préstamo de Civislend, 10.000.000 €, entre la tasación HET). Conviene tener en cuenta que el repago depende de la finalización de la obra y de la venta de la vivienda, y que durante el Tramo 1 la hipoteca de primer rango es compartida con la financiación coexistente de adquisición del suelo.
Promotor
Cogitari Homes es una promotora inmobiliaria especializada en villas y apartamentos de alta gama en la Costa del Sol, principalmente en Málaga y Marbella, con más de 30 años de experiencia y más de 600 unidades entregadas, según la información aportada. La construcción corre a cargo de BILBA.
En cumplimiento del Reglamento (UE) 2020/1503, se recuerda que los inversores no experimentados disponen de un periodo de reflexión precontractual de cuatro días naturales durante el cual pueden revocar su oferta de inversión sin coste y sin necesidad de justificación. Asimismo, se advierte de que se trata de un producto de financiación participativa —no de un depósito ni de un producto de ahorro garantizado— y de que las inversiones inmobiliarias conllevan riesgos específicos, tales como la falta de liquidez, el riesgo de no obtener el rendimiento esperado o la pérdida parcial o total del principal. Este proyecto de financiación participativa no está supervisado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ni por el Banco de España, y la información provista no ha sido revisada por estas instituciones. Asimismo, el capital invertido no cuenta con la cobertura del fondo de garantía de depósitos ni del sistema de indemnización de los inversores.
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